基金梭哈指北

前言

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本文面向小白,更是自我复盘。

基金是什么

投资理财的定义涵盖很广,其中基金作为风险比股票小、收益比银行存款高的手段之一,大概是多数人理财的第一站。

我们说的基金狭义上指证券投资基金,就是有个基金公司里面有个基金经理,大家把钱给他,他帮你买股票、买债券,你出管理费。所以有说法叫选基金就是在选基金经理。

其实,即使你是个100%的新手,也很可能接触过基金了。支付宝余额宝就对应了一只货币基金,可以去看一看。

基金的种类

基金有分类方式有很多。

根据基金份额是否可增加和赎回

分为开放式基金和封闭式基金

  • 开放式基金:比较灵活,规模不固定,随时可以申购和赎回。
  • 封闭式基金:有点死板,不仅规模固定,连申购赎回时间也是固定的,中间没法赎回,有点像定期存款。

根据发行方式

分为私募基金和公募基金

  • 公募:募集对象是社会公众,即不特定投资者,通过公开方式进行募集。
  • 私募:募集对象是少数特点投资者,包括机构和个人,通过非公开发行方式募集。

公募基金对信息披露的要求严格,私募基金对信息披露的要求则很低,具有较强的保密性。公募基金不提取业绩报酬,只收取管理费。而私募基金则收取业绩报酬,通常不收管理费。

根据交易地点

分为场内基金和场外基金

  • 场内:是指股票市场,即通常的二级市场(一级市场是指发行市场),
  • 场外:是指股票交易市场之外的市场,包括银行、证券公司的代销,基金公司直销,比如支付宝。

像封闭式基金、ETF基金只能在场内购买,即只能在股票市场购买。其他开放式基金可以在场外购买。

其他

除了上面这些基金,还有一些基金也算常见。

QDII基金

Qualified Domestic Institutional Investor (合格的境内机构投资者)。在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

与此相应还有个QFII基金,指合格境外机构投资者,即外国投资者将资金转换为本国货币,投资于国内证券市场。

ETF基金

指交易型开放式指数基金。

是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即“单位基金资产净值”。

分级基金

又叫结构型基金,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。
其中,分级基金的基础份额称为母基金份额,预期风险和收益较低的子份额称为 A 类份额;预期风险、收益较高的子份额称为B类份额。

根据投资对象的基金分类

啰嗦完上面那些分类方式,记不住没关系,下面这个分类方式才是最常见的,最好用的。
你打开支付宝或者天天基金就会看到这种:货币、债券、指数、混合、股票。


为什么说这个分类方式最具有好用呢,因为不同的投资对象就对应了不同的预期风险和收益程度,选择起来就很清晰。

货币基金

前面有说,支付宝的余额宝就对应了一只货币基金。

货币基金是指全部资产都投资在各类短期货币市场上的基金,一般将投资期限在一年以下的金融市场称为货币市场,包括国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、同业存款等。

形容的话就是一个字稳,当然收益就低了。选货币基金诀窍就是没诀窍,风险几乎为 0,收益都差不多,适合做零钱管理

债券基金

货币基金瞧不上?债券基金在这里。债券基金指债券投资比例为总资金的 80% 以上的基金

债基的细分

债券有点像朋友间借钱打欠条,写好什么时候还,利息多少。这里的欠条是由机构为了募集资金发行的,根据发行机构的不同,又细分为政府债、金融债、和企业债等。

因为规定的是债券比例占 80% , 所以还剩 20% 可操,因此又能再细分为:纯债和二级债基。

  • 纯债:顾名思义就是指 100% 投资债券的基金。
  • 二级债基:剩下的 20% 参与了二级市场股票买卖,肯定比纯债的风险大收益高了。

债基的风险

即使是纯债,风险也不是近乎为 0 了, 对二级债基来说,风险肯定首先来源于那 20% 的股票。
对纯债来说,其一来源于债券违约,其二来源于外部大环境的利率变化,比如国债、通货膨胀。
而相应的债基的收益来源于债券的正常利息、20% 股票的收益、资本的得利等。

国债和债基

刚才说到了国债利率会影响到债基的收益,还有资本的得利是啥意思?

首先国债一般被称为无风险收益率,稳到头了。假如今天国债利率 4% ,你买了只债券得到个欠条,上面写着利率 3.5%。

第二天,国债利率降到了 2%,那你的这个 3.5% 的欠条就更香了,假如你现在急用钱,要卖出,之前想买国债的人就会买你收益更高的借条了,对购买者来说,他的收益可能会超过买新发行债券收益。

反之同理,就是国债收益率高了,大家都买国债了,股市钱会流出,所以下跌。资本得利的意思和这个大同小异,都是市场利率的波动造成的。

指数基金

债基还是太稳?那就看看指数基金。

指数

指数是个统计学术语,假如选取大陆最牛的 300 位王老五,计算财富平均值,这个值就可以叫大陆财富 300 指数。

同理沪深交易所里有很多股票,根据一些规则选取最具有代表性的前 300 只股票,就叫它沪深 300 ,像上证 50、中证 500 都是这个道理了。

指数基金

指数基金也分为宽指和窄指,沪深300就是宽指,不局限行业,覆盖更广。窄指一般就是针对某行业或领域的了。

指数基金就像指数的影子,当然会有误差,原因不少比如基金经理那的资金较多就会直接影响市场,要分时均匀买入等等。

有趣的是,如果你有留意就会发现在基金平台查看一只基金时,很多都会和沪深300收益做对比。这是因为沪深 300 可以当做主动基金的一个及格线。多看看又会发现,实际一半以上的基金都没有跑赢沪深 300。

关于定投

说到指数基金,就不得不提定投。定投是一种不错的手段,但绝非最优解。低点时一次梭哈,高位卖出,才能获得最大收益。

定投只是摊薄了持仓成本,最大的优势是避免情绪化。这个很重要,大部分人都是比较情绪化的,在投资上就不太能接受大幅回撤,容易被市场情绪感染,追涨杀跌就是了。

定投就帮助解决了这个问题,不用花时间分析,避免了情感冲动,按时买入。当然,按时也是要带些择时的。市场高位了,就要停止或减少买入,低位了当然要加大力度。

但即使加上了择时,也难免在高位买入一直没有收益,那为什么定投收益确实还可以呢?

每个让你定投的人,都会告诉你要长期持有,拿沪深300为例,它就是沪深两市整体走势的 " 晴雨表 ",有句话叫买指数基金就是买国运,我国经济发展整体向上,所以长远来看大概率是会有正收益的,即使买在历史最高点也总有一天会涨上来的,哪一天待定。**

混合基金 & 股票基金

  • 混合型:将部分资金投在股票上面而另一部分资金投在债券上的基金(投资比例可以变化调整).
  • 股票型:绝大部分资金都投在股票上面的基金,股票投资比例占基金资产的80%以上。

你在支付宝上经常被推荐的那些,大多都是这哥俩。

选基的策略有很多,没有最对的,因为没有人可以预测市场,不同的思路都有它的道理,所以你更需要有一些自己的想法。

现在网上很容易就能搜到一堆文章,大 V 的话当然有价值,但不管哪的大 V 第一任务都是为自己挣钱,不是帮我们挣钱,学习但杜绝盲目。

至于买哪个好,比起去网上搜 "现在要买啥" 、"xxx还要不要买/卖",下面我想聊聊一只基金、一只股票为什么会上涨和下跌

基金的涨跌

股票的作用

我们谈的基金,其实就是股票嘛,简单点说股票就是股份公司签发的证明所持股份的凭证,你给我钱,我给你一张票,上面写着占多少股份。

股票的用处对企业来说非常大:

  • 募集资金,开公司老费钱了。
  • 募集基金的同时,也起到了分散风险的作用,大家都是好兄弟,赔了不光赔我一个。
  • 增值资本,就像我拿出了50% 的股份,50张票,最初1元一张。一年过去我混的风生水起,这些票就水涨船高,飙至5块,如果大家卖出就可以享受收益,同时我的身价也翻了五倍。
    所以说某某公司市值多少,其实是市场对于它的期望,可不是真实资产。

聊点别的

除了股票,很多金融工具都是非常有价值的,支票、贷款、债券等都极大的促进了社会的经济发展。

不妨想象下,在一个只有 银行建筑工地产老板商店老板的小城镇,如果只有现金。

  • 建筑工没有钱,想买商店的100元货物。
  • 商店老板只有50元,想买房产老板的150元房子。
  • 房产老板只有90元,想雇佣100元的建筑工盖一栋新房子。

好像就有点停转了,但这时如果银行贷给地产老板10元,利息5元:

  • 地产老板把100元给了建筑工,新盖了一栋新房子。
  • 建筑工得到了100元,去买了商品。
  • 商店老板拿着150元去买了新房子。
  • 地产老板去还了银行的本息15元。

当然这个模型只是随口一诌。所以像股票不是发财的工具,也不是骗人的洪水猛兽。

股票的涨跌

现在聊聊为啥涨跌,经过这么久的发展,股票演变出了很多玩法。
经济学原理有句很经典的话"价格由供求关系关系",股票也是个商品,涨跌当然和供求有关。供小于求时买的人多了就涨价,卖不出去了就降价。

那一个公司的股票,什么时候会供大于求和供小于求呢。

可以从宏观和微观两个角度分析。

宏观

包括国家政策、宏观经济等等。

比如上头说以后结婚直接送套房子,地产行业哭唧唧。比如赶上的疫情对于医疗行业、老龄化对于养老行业,新兴技术对于新型产业。

这种受个人和小群体的影响不大,历史的车轮滚滚向前。这些因素也是最能客观判断的,就像你认为某个行业未来会走向光明。

微观

微观因素主要是市场因素,公司内部、行业结构、投资者的心理等。

比如财报很好、新加入了很多人中龙凤、组织结构的调整、核心人物的离开等等。

但坦白说,这些因素都不是我等屁民能获取到一手消息的,所以说炒股别更风,网上那点小道消息,传到你耳朵里,不知道几手了,先机已失。

在这之外还有些有趣的原因:

  • 大庄家的操作:如果有机构或某人就持有了很多股份,那他的买卖对个股来说都是一次地震,"我就是新闻",所以尽量选龙头,玩不过庄家的。
  • 抱团股:这个更有趣了,比如 GameStop ,散户大战华尔街。只要买的人足够多,就能涨到天上去,和公司可没关系喽。说到这个,不知道有没有想到数字币, 很多山寨币听名字就离谱的那种,为什么能一直涨呢?

总结

宏观上的大方向还容易看到,但恰恰微观上的因素才是最重要的。为什么说股市七亏二平一盈,其根本目的可不是让我等来捞钱的,有的还真是全凭运气。

所以赚了钱千万别飘,最大可能是因为市场都在赚钱,不是你突然成大聪明了。

也许,你还是想直接点,就告诉我买啥就完事了!来了

类型 适合什么 怎么选择
货币基金 零钱,不能接受一点亏损。同好可选银行的理财。 随意梭哈
债券基金 短期半年到一年不用的钱,可接受较小亏损,期望跑赢银行理财。 可参考基金评级排名和管理费,择优录取。
指数基金 较长 1-3 年不用的钱,可接受一定亏损,期望获得 10%+ 平均年化收益。想定投。 沪深300就成。很多地方都会有估值表,简单点就低估买高估卖。或者看好某个行业等。
混合&股票基金 长期不用的钱,可接受较大亏损(可能亏一半),期望获得可观收益。想自己选择下。 超纲了。我要懂这玩意还搁这给你白话? 不过希望前面的一些碎碎念能让你少亏点。

另外还有两句

  • 不管基金还是股票和别的,闲钱投资。真指望靠这财富自由呢?新葡京更靠谱。不要只看到了'幸存者'。
  • 独立思考,理性看待。勿跟风人云亦云,认清抗风险能力,市场总要回归理性的。

基金之外

数字币

说说基金之外最火热的数字币吧,比特币莱特币,还有前一段起飞的狗狗币。

这玩意早就完全脱离了它的最初意义,还是越来越离谱的那种,去问问啥叫区块链和去中心化,最简单的“到底啥是xx币”,有几个能说清楚的?
反正就知道是挖出来的,剩下的炒就完事了...

目前的数字币市场,尤其是狗狗币等那种一听名字就像在开玩笑的,很多被创造出来的意义就是为了嘲讽比特币的。

马斯克发个推,就能涨到起飞,哪天再说它是骗局就能跌倒谷底,那他挣钱也太容易了。

关于翻了N倍

可能你会看到 xx 币一个月翻了多少倍,股市涨了多少之类的新闻,请稍安勿躁。

相信我,没几个人能享受到完整的翻倍收益。
换位想下,对大多数普通人而言,下定决心掏出积蓄进场了,过了半个月,涨了20%,会很开心;接着涨了50%,雀跃,但雀跃中可能已经带有很多担忧了,要不要撤退呢?
等到真翻倍的时候,第一反应九成九是落袋为安。

所以说,除了这事和投入的资金对自己来说九牛一毛的,在较大收益和不确定的未来面前,别高估胆量和运气。
睡不着觉的投资并不是一个好投资。

当然了,如果追求的就是搏一搏,那的确是要赌的。去创业公司拿期权是在赌青春,梭哈数字币是在赌运气......想一步跨越当然要赌,只要输得起。

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